耳边有财｜数字经济能从“热点”走向“长牛”吗？-东亚电脑网

耳边有财｜数字经济能从“热点”走向“长牛”吗？

2023-03-26 19:08:43来源：央广网

据中央广播电视总台经济之声《视听大会》报道，《数字中国建设整体布局规划》（下称《规划》）日前出台，数字经济迎来重要的顶层设计。《规划》提出做强、做优、做大数字经济，夯实数字中国建设基础，系统优化算力基础设施布局。数字经济会成为长坡厚雪的超级赛道吗？投资者如何选股与择时？经济之声财经编辑子雨对话投资人程郡。

从“热点题材”到“超级赛道”要有三“度”

此前已有数字经济相关题材短暂火热，但要从热点走向长牛，还需要更多因素的支撑。概括起来为三“度”：

(资料图)

一是“新度”，数字经济概念早已出现，但要加速发展需要被提高到更大、更新的高度上，内涵要发生新的变化。

二是“频度”，《规划》出台之后，还会有更多新政策、新规范来提供新动能，政策推进的频度也会左右数字经济题材的成熟速度。

三是“纯度”，数字经济真正发展起来不能只是“炒概念”，要有实实在在的订单，有业绩落地。

程郡认为，从“新度”“频度”和“纯度”来看，在未来很长一段时间之内，数字经济大概率会成为市场关注的重点。

捕捉“产业数字化”的三个细分领域

“产业数字化”可以重点关注信创、数据要素和AI三个细分领域。

程郡提示，信创细分领域中可以重点关注中下游的技术和应用层，即计算机软件类企业。数据要素环节重点关注通信类等数据相关企业，我国公共数据占整个数据量的比重达70%—80%，在数据要素市场建设过程中，这些企业会优先且核心受益。AI题材主要关注上游的基础设施与下游的具体应用，上游基础设施是建设数字中国的硬件基础，下游的应用则可以帮助相关行业实现降本增效，能够解决这两类问题的上市公司，都有关注的价值。

择时：数据产权确权完善时

确立完善的数字产权可以赋予数据以资产价值，增厚相关企业的净资产和净利润，未来相关法案落地后，积累大量数据的上市公司其净资产将快速增加。公司数据资产确权之后，估值也会相应增长。程郡认为，数据产权制度进一步完善时就是投资者大笔买入的一个好时机。

《规划》中提出“到2035年，数字化发展水平进入世界前列，数字中国建设取得重大成就”，这意味着我国数字经济建设将在此时达到成熟阶段，投资者可以择时波段操作。

程郡同时提醒投资者，投资重在判断未来的预期，上市公司股价不会在行业完全成熟时才达到顶点。根据现有经验，对一些行业来说，渗透率达到30%左右，相关上市公司股价已经不再出现显著增长，投资者需要综合各方面因素，理性思考，综合判断买入和卖出的时机。

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